[套装书]一本书看透价值投资+格雷厄姆经典投资策略（2册）

作者
林奇 何天峰 珍妮特·洛
丛书名
出版社
机械工业出版社
ISBN
9782007071531
简要
简介
内容简介书籍经济管理学书籍 ---------------------------一本书看透价值投资--------------------------- 在本书中，两位作者根据自身近20余的价值投资实战经验，分享如何去判断一家企业的价值，如何挖掘价值背后的投资机会，如何深入分析企业的经营现状，如何读懂企业的会计报表，找到真正的优质企业，实现长期稳定的投资回报。 本书共分为五章，具体章节内容包括投资理论、投资方法、行业研究、公司案例分析、投资的思维，涉及多项炒股常用理论、财务选股指标、估值方法以及投资必备思维，并以13个行业和36家上市公司为案例进行深入研究，从理论到实践，由浅入深、层层推进、数据翔实。 本书结构清晰、案例丰富、实战性强，不仅适合新股民，也适合经验丰富还想进一步提升的投资者，同时还适合专业投资机构的投研人员。书中的很多内容源自作者给券商研究所的分析师、公募基金基金经理、特许金融分析师（CFA）等专业人员进行培训时的讲义，还有一些源自跟股民网友的交流，专业性高、实战性强。 ---------------------------格雷厄姆经典投资策略--------------------------- 本书是美国著名财经作家珍妮特·洛的又一本关于价值投资的著作。之前，为了写作《本杰明·格雷厄姆论价值投资》《查理·芒格传》《沃伦·巴菲特如是说》等书，珍妮特参阅了大量有关价值投资的资料，并广泛地接触了活跃在美国投资界的几乎所有的大腕级人物。正是依靠这些深厚的积累，她写出了这本阐述价值投资的基本内涵的作品。本书纠正了许多关于价值投资的错误观点，用极其明晰的语言、无可辩驳的逻辑告诉你，价值投资决不是那些掌握巨额资金的人才可使用的专利。每一个人只要充分理解了价值投资的内涵，就会意识到格雷厄姆的理论存在着无限运用的空间。只要通过大量地研读资产负债表、利润表，考察所投资公司的管理层，为自己的投资构筑起坚实的安全空间，你就能在所有的投资领域无往而不利。珍妮特还通过大量的实例，表明成就自己财富梦想的价值投资者，通常是那些能把自己的个性与格雷厄姆的理念完美融合在一起的人。而在格雷厄姆原教旨主义与最离经叛道的修正主义之间有着无数可供选择的投资方式，其中必然有一种适合你。
目录



---------------------------一本书看透价值投资---------------------------


推荐序
第1章　投资理论 / 1
1.1　股票是最值得投资的大类资产之一 / 1
1.2　投股票就是投公司 / 2
1.3　投股票就是做股东 / 4
1.4　投资就要投“垄断” / 6
1.5　便宜便是王道 / 8
1.6　市场先生脾气古怪 / 10
1.7　价值投资在中国有效吗 / 12
1.8　如何利用“黑天鹅事件”逆向投资 / 17
1.9　复利是世界上第八大奇迹 / 21
1.10　几种常见的投资心理 / 23
第2章　投资方法 / 26
2.1　用八个财务指标轻松选出好公司 / 26
2.2　从哪里找各种资料、数据和信息 / 40
2.3　如何估值1：以东方财富为例 / 45
2.4　如何估值2：以中炬高新为例 / 53
2.5　如何估值3：以中国建筑为例 / 59
2.6　如何估值4：有或没有估值法 / 69
2.7　如何阅读资产负债表（上） / 70
2.8　如何阅读资产负债表（下） / 79
2.9　如何阅读半年报 / 81
2.10　市净率的一个简单应用：以中国石油为例 / 90
2.11　周期性行业的投资心得 / 94
2.12　小心高商誉风险 / 98
2.13　投资选股“四不碰” / 100
2.14　四个投资小技巧 / 102
第3章　行业研究 / 107
3.1　白酒行业专题研究 / 107
3.2　调味品行业专题研究 / 115
3.3　医药行业专题研究 / 119
3.4　猪肉行业专题研究 / 122
3.5　汽车行业专题研究 / 129
3.6　机场航运专题研究 / 137
3.7　券商行业专题研究 / 145
3.8　房地产行业专题研究 / 150
3.9　新能源车行业专题研究 / 157
3.10　液晶面板行业专题研究 / 162
3.11　食品饮料行业简单介绍 / 167
3.12　影视传媒行业简单介绍 / 169
3.13　水泥行业简单介绍 / 171
第4章　公司案例分析 / 175
4.1　大金融—银行：农业银行 / 175
4.2　大金融—银行：浦发银行 / 177
4.3　大金融—保险：中国平安 / 183
4.4　大金融—券商：中信证券 / 187
4.5　大消费—食品饮料：贵州茅台 / 192
4.6　大消费—食品饮料：光明乳业 / 194
4.7　大消费—食品饮料：恒顺醋业 / 197
4.8　大消费—食品饮料：涪陵榨菜 / 199
4.9　大消费—食品饮料：中炬高新 / 206
4.10　大消费—食品饮料：三只松鼠 / 208
4.11　大消费—食品饮料：贵州茅台、海天味业、伊利股份对比 / 211
4.12　大消费—家电：格力电器 / 217
4.13　大消费—医药：恒瑞医药 / 230
4.14　大消费—医药：药明康德 / 233
4.15　大消费—医药：爱尔眼科 / 236
4.16　大消费—医药：片仔癀 / 240
4.17　大消费—医药：沃森生物 / 245
4.18　大消费—旅游：中国国旅 / 247
4.19　大消费—化妆品：珀莱雅 / 251
4.20　大科技—电子：工业富联（富士康） / 254
4.21　大科技—电子：海康威视 / 260
4.22　大科技—电子：京东方A / 266
4.23　大科技—传媒：乐视网 / 269
4.24　大科技—传媒：分众传媒 / 273
4.25　大科技—计算机：恒生电子 / 276
4.26　大科技—计算机：金山办公 / 279
4.27　大周期—汽车：长安汽车 / 284
4.28　大周期—汽车：福耀玻璃 / 287
4.29　大周期—建材：海螺水泥 / 291
4.30　大周期—建筑：中国建筑 / 296
4.31　大周期—机械：中国中车 / 299
4.32　大周期—交通运输：京沪高铁 / 301
4.33　大周期—交通运输：中国航空 / 309
4.34　大周期—交通运输：招商轮船 / 312
4.35　大周期—电新：汇川技术 / 315
4.36　大周期—电新：隆基股份 / 318
第5章　投资的思维 / 324
5.1　参加股东大会和调研的小技巧 / 324
5.2　什么是“四真公司” / 325
5.3　资产软、负债硬、现金为王 / 328
5.4　投资者如何应对极端行情 / 332
5.5　要多听听不一样的声音 / 332
5.6　市场处于底部区域的一些表现 / 334
5.7　如何找到价值投资的“护城河” / 336
5.8　四种公司不能碰 / 338
5.9　一名优秀研究员需要具备的基本素质 / 338



---------------------------格雷厄姆经典投资策略---------------------------


推荐序一（陈嘉禾撰写）
推荐序二（欧文·卡恩撰写）
前言
第1章　价值投资的优势　/ 1
价值投资概述　/ 2　从基础做起　/ 4　价值投资巨星　/ 5
大师之声　/ 6　为什么不是每个人都做价值投资　/ 11
小玩家们感觉到力所不及　/ 12　选择多的是　/ 13
财力过于雄厚，一些公司却迷惘了　/ 14　市场操纵　/ 15
是一种哲学，而非一个简单的公式　/ 16
三个关键概念　/ 16　正确的态度　/ 17　安全边际　/ 18
内在价值　/ 19　道式理论的传承　/ 19
巧妙的科学　/ 21　结论　/ 22　请记住　/ 24
第2章　资产负债表中的安全性　/ 25
所见即所得的投资　/ 26　伟大的论战　/ 28
平衡的观点　/ 30　资产负债表和利润表相辅相成　/ 30
令人舒适且甜蜜的惊喜　/ 31　资产负债表是什么　/ 32
资产负债表告诉你了什么　/ 33　阅读财务报表　/ 34
投资者对资产的观点　/ 35　资产能够回收再利用　/ 35
隐蔽资产型公司　/ 36　并非所有的资产都是平等的　/ 37
硬资产　/ 38　软资产　/ 38　账面价值，有人在乎吗　/ 39
我们关心的是：账面价值还没有“死”　/ 41
负债问题　/ 42　开始讨论比率吧　/ 44
在你不需要借钱的时候，借钱最容易　/ 44
净流动资产　/ 45　酸性测试　/ 46　清算价值　/ 47
醒醒吧，管理层　/ 48　净的净资产　/ 49
所有权信息　/ 50　那些神圣的股息　/ 50
不仅仅是老一辈投资者的回报　/ 52　总回报　/ 53
你的股权被稀释了吗　/ 54　保留股息的基本原理　/ 55
危险的股息　/ 56　结论　/ 56　请记住　/ 57
第3章　在利润表中确定增长　/ 61
利润表是什么　/ 63　投资者对盈利的看法　/ 63
昙花一现的利润　/ 64　遭受重击　/ 65　公司税　/ 66
持久的盈利　/ 67　盈利能力　/ 68
留存收益　/ 69　普通股的特性　/ 69
在《未来水世界》中他们被称为“烟民”　/ 70
好东西值多少钱　/ 71　盈利的稀释　/ 72
内在价值的公式　/ 73　市盈率　/ 74　股价的上限　/ 76
过高的市盈率　/ 76　过低的市盈率　/ 77
盈利、销售和未来的增长　/ 78　趋势　/ 79
茶叶占卜　/ 80　让盈利增长　/ 81　成长型股票　/ 82
增长策略　/ 83　没有盈利就无从衡量　/ 83
结论　/ 84　请记住　/ 86
第4章　管理层的角色　/ 87
公司的守护者：CEO　/ 88　选择优秀的公司　/ 89
一个建立在荣耀上的封建体系　/ 90　榨取现金流　/ 90
像所有者一样思考问题的管理者　/ 92　定性因素　/ 93
量化需要数据　/ 94　管理层与股价的关系　/ 95
闲聊还是不闲聊　/ 95　剖析股东大会　/ 96
股东的权利　/ 98　结论　/ 100　请记住　/ 102
第5章　建立投资组合　/ 103
可观的投资回报是智力的产物　/ 104
增长型基金的寓言故事　/ 106
保守就仅仅是保守而已　/ 106　目标　/ 107
适当的回报　/ 108　分散化投资　/ 110
分散化投资规则一　/ 111　现金、债券和等价物　/ 112
固定收益债券的选择　/ 113　分散化投资规则二　/ 114
一家极好的公司　/ 117　国际股票　/ 118
开拓海外市场时看好你的钱包　/ 119
最好的海外投资方式　/ 119　税收优惠　/ 121
平均成本法　/ 122　股息再投资　/ 122　耐心　/ 123
何时卖出　/ 124　为了更好的业绩表现而修枝剪叶　/ 125
结论　/ 126　请记住　/ 127
第6章　寻找价值股　/ 129
综合所有的因素　/ 130　快速回顾一下　/ 130
安全边际　/ 132　被低估股票的十大特征　/ 134
定性因素　/ 136　稳定性优于灵活性　/ 137
规模不是缺陷　/ 137　了解行业会加分　/ 138
检查管理层　/ 139　本杰明·格雷厄姆的投资方法　/ 139
防御型投资者　/ 140　激进管理型的投资组合　/ 141
精心调整后的投资组合　/ 142
挖掘价值被低估的股票　/ 146　寻找你所需的信息　/ 147
去图书馆　/ 148　公司比较　/ 149
买入股票只是投资活动的开始而已　/ 149
结论　/ 150　请记住　/ 152
第7章　在每个市场中都茁壮成长　/ 153
在合适价位的合适证券　/ 156　尊重市场　/ 157
山峰、草地和山谷　/ 157　市场分析　/ 158
择时与择价　/ 161　相信牛市　/ 162
在过山车的顶部暂停　/ 163　与熊市做朋友　/ 164
市场处于底部时的便宜货　/ 165
市场处于底部的信号　/ 166　买入时机　/ 167
结论　/ 169　请记住　/ 171
第8章　风险管理　/ 173
有效市场不是……　/ 174
有效市场假说淡出了人们的视野，但并未被遗忘　/ 175
贝塔因子　/ 176
大气湍流不会使飞行活动变得危险　/ 176
极其便宜的股票　/ 177　基金经理人的自白　/ 178
期货、期权和衍生产品　/ 180　风险与回报　/ 181
再论投机　/ 183　猜测还是了解　/ 184
总有新事物　/ 185　垃圾股与垃圾债　/ 186
杠杆　/ 186　当收到追加保证金通知　/ 187
买入股票后看到股价下跌　/ 188
结论　/ 189　请记住　/ 190
第9章　特殊机遇投资　/ 191
修订规则　/ 192
当机会来敲门时，请确认它的身份　/ 193
被极其低估的股票　/ 194　磨炼　/ 195
可转换证券：上不封顶，下有保底　/ 196
优先股　/ 197　认股权证　/ 198　套利是一种本能　/ 200
清算套利　/ 200　并购或合并套利　/ 201
惊喜套餐　/ 202　对等合并　/ 204　套利法则　/ 205
破产　/ 206　垃圾债券　/ 207　不好意思，违约了　/ 208
首次公开发行股票　/ 209　便士股票　/ 211
结论　/ 212　请记住　/ 213
第10章　真理会使你富有　/ 215
跟着那些做得最好的人去做　/ 216
价值投资的浓缩精华　/ 217　越简单越好　/ 217
三大基石　/ 224　检查点　/ 225
格雷厄姆的分散化投资理论　/ 228　临别寄语　/ 231
附录　/ 232
尾注　/ 239
术语表　/ 250



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